Сахар поможет «Русагро». Аналитики предсказали рост котировок на 20%

Рост цен на сельскохозяйственную продукцию, а в особенности на сахар, стимулирует рост акций компании «Русагро». Аналитики порекомендовали покупать бумаги

Русагро

AGRO

Купить

₽990

(+20,44%)

Прогноз

19 авг 2019
К дате

Открытие Брокер
Аналитик

62%

Надежность прогнозов

Фото: John Deere

Эксперты «Открытие Брокер» рекомендуют купить GDR компании «Русагро». Аналитики ожидают роста бумаг почти на 20%, до ₽990 за штуку. Повышению капитализации поможет уверенный рост финансовых результатов и солидные дивиденды, на которые агропромышленный холдинг намерен направить не менее 25% чистой прибыли по МСФО, написали авторы инвестидеи.

Сахар и свинина

Основным для компании всегда было сахарное направление, а поскольку именно здесь цены просели с середины 2016 года до середины 2018 года почти в полтора раза, финансовые результаты «Русагро» давно не радовали инвесторов, рассказали в «Открытие Брокер».

В ближайшее время ситуация может поменяться — в четвертом квартале 2018 года цены практически на всю сельскохозяйственную продукцию в РФ выросли. В результате средняя цена на сахар была почти на 20% выше по отношению к соответствующему периоду 2017 года. А если декабрьский уровень цен сохранится до конца марта, то по итогам первый квартала рост цены в годовом сопоставлении составит не менее 30%, подсчитали аналитики. «Русагро» является вторым по величине производителем сахара в России с рыночной долей 15%.

Помимо сахарного дивизиона компания развивает другие бизнес-сегменты: мясной (производство свинины), масложировой и аграрный, продукцию которого в первую очередь утилизируют другие дивизионы. «Русагро» занимает третье место в России по производству свинины с долей рынка 5%. Осенью компания планирует ввести в строй три свинокомплекса в Приморском крае.

Майонез и горчица

В октябре 2018 года компания приобрела права на покупку контрольного пакета акций компании Quartlink Holding Limited, владеющей холдингом «Солнечные продукты». В холдинг входят три масложировых комбината в Москве, Саратове и Новосибирске, которые производят 500 тыс. тонн готовой продукции в год. В числе прочего холдинг выпускает майонез и горчицу.

Благодаря покупке «Солнечных продуктов» компания «Русагро» сможет стать вторым по величине игроком масложирового рынка в России. Новые активы должны быть объединены с уже принадлежащими группе масложировыми предприятиями в текущем году.

«Свинина также подорожала в конце года, хоть и не так стремительно как сахар. А масложировой сегмент после затяжного периода с нулевой маржинальностью еще с осени 2017 года стабильно работает«в плюс» на уровне EBITDA», — рассказали в «Открытие Брокер».

Вложиться в расчете на дивиденды

Общая выручка «Русагро» в четвертом квартале 2018 года до элиминации между сегментами составила ₽38,2 млрд — рост на ₽7,5 млрд (+25%) благодаря увеличению выручки масложирового, мясного и сельскохозяйственного бизнес-направлений. Финансовые результаты по МСФО за 2018 год компания представит 23 апреля 2019 года.

По мнению аналитиков «Открытие Брокер», существуют все предпосылки для уверенного роста финансовых результатов «Русагро» по итогам 2019 года. В этом случае интерес инвесторов к акциям компании повысится. Дополнительно росту котировок помогут дивиденды, на которые компания намерена направлять не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании– это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании.

EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и уценки. Финансовый показатель позволяющий оценить сумму денег, которую компания может получить за период. В отличии от прибыли, при расчете EBITDA из суммы доходов не вычитаются такие неденежные расходы как амортизация и переоценка. Один из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг

Автор:
Марина Мазина.

Материал носит исключительно ознакомительный характер:

Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных

Источник: rbc.ru

Добавить комментарий